Rapport financier semestriel

Works Cited

1. 
   Introduction à l’analyse financière
   

1. 
   Objectif du cours :
   

• 
  Les Banquiers se servent de l’analyse financière pour l’octroie de crédit (solvabilité, liquidité, performances), la solvabilité consiste à rembourser ses dettes grâce à la vente de bien. Performance :
  
• 
  Investisseurs, actionnaires : Ils vont prendre les décisions de participations ou non en fonction de la capacité de la firme à générer des dividendes.
  
• 
  Clients/fournisseurs : Le client se questionne sur la solvabilité de l’entreprise, car il peut perdre ses avances en cas de cessation de paiement.
  
• 
  Le salarié : Il est désireux de connaître la capacité de l’entreprise à conserver ses salariés
  

• 
  Sources d’informations de l’analyste Financier :
  

• 
  Documents déposés au greffe du Tribunal de Commerce : les documents doivent être déposés dans un délais de 7 mois après la clôture des comptes et le mois qui suit l’assemblé générale.
  

• 
  Publications obligatoires pour les sociétés cotées :
  

• 
  le rapport financier annuel :
  

• 
  Rapport financier semestriel :
  

• 
   Rapport financier trimestriel :
  

• 
  Rapports annuels :
  

• 
  L’information extra financière :
  

• 
  Les comparaisons dans le temps
  

• 
  Les comparaisons inter entreprises :
  

• 
  Rôle de la centrale des bilans de la banque de France : étude sectoriel via des ratios moyens concernant l’économie et la finance de l’entreprise.
  
• 
  Cas de type : les entreprises qui ont le même type d’activité
  

• 
  Comparaison normative :
  

• 
  Discipline d’interprétation
  
• 
  Nécessite le retraitement de l’info comptable.
  

1. 
   Les grandes étapes de la comptabilité
   

• 
  Le journal
  

• 
  Le grand livre
  

• 
  Balance
  

• 
  Etats financiers
  

2. 
   Bilan
   

• 
  Photographie du patrimoine de l’entreprise en un instant T
  

• 
  L’actif comprend les droits de propriétés et de créances de l’entreprise.
  
• 
  Le passif comprend les éléments qui ont permis l’acquisition des actifs.
  

• 
  Les caractéristiques de l’actif :
  

• 
  Prime de remboursement des obligations (différence entre la valeur de remboursement et la valeur d’émission d’un emprunt obligataire)
  
• 
  ECA : écart de conversion Actif, ce sont des pertes de change latentes pour l’entreprise qui sont liés à une variation du cours des devises, diminution ou augmentation de la dette.
  
• 
  ECP : Gain de change latent lié à une variation du cours des devises.
  

• 
  Le passif est un élément du patrimoine qui a une valeur économique négative pour l’entité, c’est à dire une obligation de l’entité à l’égard d’un tiers qui provoquera la sortie de ressource au bénéfice de ce tiers.
  

• 
  Les réserves :
  

• 
  PPRC : Provision pour risque et charge
  

• 
  Dette
  

3. 
   Le compte de résultat
   

• 
  Mesure de l’activité de l’entreprise et met en évidence le RNC ‘Le résultat net comptable’
  
• 
  Produit vs charge
  

• 
  Charges : tous les biens consommés par les entreprises :
  

• 
  Produit : Qui génère un avantage économique au cours de l’exercice.
  

• 
  Classement par nature
  

• 
  Résultat : Produit – Charge
  

• 
  Objectif du calcul des SIG : Mettre en évidence l’ensemble des décisions de gestion qui ont conduit à la formation du RNC.
  

1. 
   Les soldes intermédiaires de Gestion selon la méthode PCG
   

• 
  La Production de l’exercice (PE)
  

• 
  Marge commerciale (MC)
  

• 
  Extrait de compte de résultat
  

• 
  La valeur ajoutée (VA)
  

• 
  Le cout d’achat des matières premières (achat de MP + - variation de stock de MP)
  
• 
  Autres achat et charges externes (Les loyers de crédit bail, personnel intérimaire, la sous-traitance)
  

• 
  Excédent brut d’exploit ou insuffisance brut d’exploitation
  

• 
  Le résultat d’exploitation : (RE)
  

• 
  Résultat courant avant impôt (RCAI)
  

• 
  Résultat exceptionnel
  

• 
  Les éléments exceptionnels sur opération de gestion (pas lié à l’investissement) et sur opération en capital
  

• 
  Charge exceptionnelle sur opération de gestion : perte sur créance devenue irrécouvrable
  
• 
  Charge exceptionnelle sur opération en capitale : VCEAC : Valeur comptable des éléments d’actif cédé
  

• 
  Résultat net comptable : RNC
  

2. 
   Les soldes intermédiaires de gestion selon la méthode Centrale des bilans 15/09
   

• 
  Les redevances de crédit bail :
  

• 
  Résultat :
  

• 
  La sous-traitance :
  

• 
  Les subventions d’exploitation :
  

• 
  Le personnel intérimaire et la participation des salariés
  

3. 
   La capacité d’autofinancement
   

• 
  Définition : C’est un surplus monétaire qui est dégagé par l’activité d’une entreprise sur une période donnée, permet à l’entreprise de financer son investissement, rémunérer son capital, financer sa croissance.
  

1. 
   Le bilan fonctionnel