Résumé Nous proposons une nouvelle estimation multivariée du modèle ws-ps sur données macro-économiques françaises. Partant d’une présentation théorique des déterminants structurels de la formation des salaires et des prix,





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5. Conclusion



On peut envisager un grand nombre d’explications possibles à la montée et à la persistance du chômage en France. L’objet de cette étude était de confronter une partie de ces déterminants à l’épreuve des données dans le cadre d’une estimation d’un modèle WS-PS sur données macro-économiques françaises.
On a retenu en premier lieu une sélection d’une quinzaine de facteurs dont l’influence reposait à la fois sur des fondements micro-économiques explicites et avait fait l’objet d’une formalisation dans un cadre d’équilibre général. A ce premier filtre, d’ordre théorique, s’en est ajouté un autre d’ordre statistique tenant à la possibilité de construire des indicateurs pour ces déterminants, puis un troisième, d’ordre économétrique tenant à l’estimation du modèle. Seules cinq variables sont parvenues finalement au terme de ce processus. La montée du chômage d’équilibre en France traduirait le ralentissement des gains de productivité, la montée des prélèvements sociaux et fiscaux, la dégradation de la sécurité de l’emploi, et de façon plus marginale, celle des termes de l’échange et des mésappariements entre qualifications offertes et demandées sur le marché du travail.
Considérant un ensemble de variables plus riches et une méthodologie différente de celles des études précédentes, en exploitant en particulier les propriétés d’exogénéité faible des variables du modèle, cette étude confirme néanmoins sur certains points les principaux acquis des travaux antérieurs (Bonnet et Mahfouz, 1996 ; L’Horty et Sobczak, 1997 ; Cotis, Méary et Sobczak, 1997). Elle attribue un rôle central à la montée des prélèvements sociaux et fiscaux et est compatible avec un rôle prépondérant attribué à l’influence des taux d’intérêt réel, dès lors que cette influence est bien médiatisée par le recul des gains de productivité. En revanche, notre étude conduit à mettre en doute l’influence de nombreux autres déterminants : la moindre progressivité des prélèvements sociaux n’aurait pas eu d’influence sur la montée du chômage d’équilibre, et il en irait de même de la hausse du taux de remplacement, de la réduction de la durée du travail et de la hausse du Smic.

Annexe 1

Résultats des tests d’intégration

Tableau 1 - Tests d’intégration de Dickey-Fuller : Stratégie de tests séquentiels

de T. Jobert


Séries en log

Nombre de retards nécessaires pour blanchir le résidu selon le critère :

Secteurs industriels non agricoles

Bic

Hannan

Kmax

w-p (coût réel du travail)

0 I(1)

2 I(1)

0 I(1)

prodh ( productivité horaire)

1 I(1) + T

1 I(1) + T

0 I(1) + T

tr (taux de remplacement)

0 I(1)

0 I(1)

0 I(1)

cp (intégrale des coups de pouces sur le Smic)

4 I(1)

8 I(0) + C

0 I(1) + T

r (taux d’intérêt réel)

1 I(1)

5 I(1)

0 I(1)

ec (taux de destruction d’emploi)

1 I(1)

3 I(1)

0 I(1)

mm (mismatch)

5 I(1)

9 I(1)

0 I(1)

u (taux de chômage)

1 I(0)

2 I(0)

0 I(1)

h (durée du travail)

2 I(1)

3 I(1)

1 I(1)

coin (coin salarial total)

0 I(1)

4 I(1)

0 I(1)

pc-p (termes de l’échange)

0 I(0)

4 I(1)

0 I(0)

coinfs (coin fiscalo-social)

0 I(1)

5 I(1)

0 I(1)

coins (coin social)

8 I(1)

8 I(1)

2 I(1)

coinf (coin fiscal)

1 I(1) + C

2 I(1) + C

0 I(1)

css (taux de cotisations sociales salariés)

8 I(1)

8 I(1)

3 I(1)

cse (taux de cotisations sociales employeurs)

0 I(1)

0 I(1)

0 I(1)

tva (taxe sur la valeur ajoutée)

1 I(1)

1 I(1)

0 I(1)

tir (taux d’imposition sur le revenu)

7 I(1)

7 I(1)

0 I(1)

prog (progressivité du coin social)

4 I(1)

4 I(1)

0 I(1)

(a) Tous ces tests ont été programmés avec le logiciel GAUSS.

(b) Nous avons bien sûr vérifié que toutes ces séries ne sont pas intégrées d’ordre 2.


Tableau 2 - Tests d’intégration de Schmidt-Phillips


Séries en log

Nombre de retards nécessaires pour blanchir le résidu selon le critère :

Secteurs marchands non agricoles

Bic

Hannan

Kmax

w-p (coût réel du travail)

0 I(1) + T

2 I(1) + T

0 I(1) + T

prodh ( productivité horaire)

1 I(1) + T

1 I(1) + T

0 I(1) + T

tr (taux de remplacement)

0 I(1)

0 I(1)

0 I(1)

cp (intégrale des coups de pouces sur le Smic)

4 I(1)

8 I(0) + T

0 I(1) + T

r (taux d’intérêt réel)

1 I(1)

5 I(1)

0 I(1)

ec (taux de destruction d’emploi)

1 I(1)

3 I(1) + T

0 I(1) + T

mm (mismatch)

5 I(1)

9 I(1)

0 I(1)

u (taux de chômage)

1 I(1) + T

2 I(1) + T

0 I(1) + T

h (durée du travail)

2 I(1) + T

3 I(1) + T

1 I(1) + T

coin (coin salarial total)

0 I(1) + T

4 I(1) + T

0 I(1) + T

pc-p (termes de l’échange)

0 I(1)

4 I(1)

0 I(1)

coinfs (coin fiscalo-social)

0 I(1) + T

5 I(1) + T

0 I(1) + T

coins (coin social)

8 I(1) + T

8 I(1) + T

2 I(1) + T

coinf (coin fiscal)

1 I(1)

2 I(1)

0 I(1)

css (taux de cotisations sociales salariés)

8 I(1)

8 I(1)

3 I(1) + T

cse (taux de cotisations sociales employeurss)

0 I(1) + T

0 I(1) + T

0 I(1) + T

tva (taxe sur la valeur ajoutée)

1 I(1)

1 I(1)

0 I(1) + T

tir (taux d’imposition sur le revenu)

7 I(1) + T

7 I(1) + T

0 I(1) + T

prog (progressivité du coin social)

4 I(1)

4 I(1)

0 I(1)

Tableau 3 -Tests d’intégration de Kwiatkowski, Phillips, Schmidt et Shin (KPSS)
A la différence des tests de racines unitaires précédents, on teste ici l’hypothèse nulle de non-stationnarité déterministe, contre l’hypothèse alternative de non-stationnarité stochastique (présence d’une racine unitée). Pour ce faire, deux tests ont été proposés par KPSS :

Les résultats de ces deux tests sont reportés dans le tableau ci dessous et cela pour chacune des séries utilisées dans cette étude.


Séries en log

Nombre de retards pour calculer l’estimateur de la variance de long terme (a)

Secteurs marchands non agricoles

0

premier second

test (b) test (c)

4

premier second

test test

8

premier second

test test

w-p (coût réel du travail)

9.88 I(1)

2.52 I(1)

2.08 I(1)

0.53 I(1)

1.21 I(1)

0.31 I(1)

prodh ( productivité horaire)

10.65 I(1)

2.16 I(1)

2.23 I(1)

0.49 I(1)

1.29 I(1)

0.30 I(1)

tr (taux de remplacement)

1.76 I(1)

1.38 I(1)

0.39 I(0)+ C

0.30 I(1)

0.24 I(0) + C

0.19 I(1)

cp (intégrale des coups de pouces sur le Smic)

9.38 I(1)

2.16 I(1)

1.98 I(1)

0.46 I(1)

1.16 I(1)

0.28 I(1)

r (taux d’intérêt réel)

6.70 I(1)

0.82 I(1)

1.45 I(1)

0.20 I(1)

0.86 I(1)

0.14 (?) (d)

ec (taux de destruction d’emploi)

9.62 I(1)

1.92 I(1)

2.03 I(1)

0.43 I(1)

1.18 I(1)

0.27 I(1)

mm (mismatch)

7.71 I(1)

1.87 I(1)

1.58 I(1)

0.40 I(1)

0.91 I(1)

0.24 I(1)

u (taux de chômage)

9.79 I(1)

2.30 I(1)

2.04 I(1)

0.48 I(1)

1.18 I(1)

0.28 I(1)

h (durée du travail)

9.74 I(1)

2.26 I(1)

2.05 I(1)

0.49 I(1)

1.20 I(1)

0.29 I(1)

coin (coin salarial total)

9.32 I(1)

1.89 I(1)

1.95 I(1)

0.41 I(1)

1.14 I(1)

0.24 I(1)

pc-p (termes de l’échange)

1.31 I(1)

1.32 I(1)

0.31 I(0) + C

0.30 I(1)

0.19 I(0) + C

0.18 I(1)

coinfs (coin fiscalo-social)

10.33 I(1)

1.80 I(1)

2.17 I(1)

0.41 I(1)

1.26 I(1)

0.26 I(1)

coins (coin social)

10.05 I(1)

2.04 I(1)

2.11 I(1)

0.48 I(1)

1.22 I(1)

0.29 I(1)

coinf (coin fiscal)

2.29 I(1)

0.82 I(1)

0.54 I(1)

0.21 I(1)

0.47 (?)

1.49 I(1)

css (taux de cotisations sociales salariés)

5.98 I(1)

2.16 I(1)

1.33 I(1)

0.50 I(1)

0.80 I(1)

0.30 I(1)

cse (taux de cotisations sociales employeurs)

10.80 I(1)

1.00 I(1)

2.23 I(1)

0.24 I(1)

1.28 I(1)

0.15 I(1)

tva (taxe sur la valeur ajoutée)

8.74 I(1)

0.31 I(1)

1.87 I(1)

0.08 I(0) + T

1.16 I(1)

0.06 I(0) + T

tir (taux d’imposition sur le revenu)

9.54 I(1)

1.16 I(1)

2.01 I(1)

0.25 I(1)

1.17 I(1)

0.17 I(1)

prog (progressivité du coin social)

8.38 I(1)

1.53 I(1)

1.76 I(1)

0.34 I(1)

1.05 I(1)

0.21 I(1)

(a) l est la troncature retenue dans la fenêtre de Bartlett W (S, l) pour calculer l’estimateur de "la variance de long terme" S2 (l), qui figure au dénominateur de la statistique de test de KPSS. Si l est égal à zéro, les erreurs sont supposées être iid, alors que si l est supérieur à zéro, l’estimateur prend en compte les effets éventuels de l’autocorrélation des erreurs.

(b) La valeur critique à 5% pour le premier test est 0.463.

(c) La valeur critique à 5% pour le second test est 0.146.

(d) Le point d’interrogation (?) dans certaines cases indique la difficulté de trancher entre un processus I (0) ou I (1), la statistique de test calculée étant très proche de la valeur critique à 5 %.
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